Ad-hoc News: voestalpine with second quarter below market expectation, adjustment of earnings expectations for business year 2018/19

2018-10-24 |

With an EBITDA of EUR 860.1 million and an EBIT of EUR 479.5 million, the preliminary figures of the voestalpine Group for the first half of the business year 2018/19 are below the expectations of the market. Against this backdrop and due to the fact that the assumption made in the last outlook that the negative earnings effects of the blast furnace repairs (amounting to around EUR 150 million) can largely be offset is unlikely to occur, the Management Board of voestalpine AG today adjusted the outlook for the business year 2018/19 and from today’s point of view expects an EBIT of just under EUR 1 billion.

This is due in particular to the following factors:

Negative effects and distortions of international trade flows from the ever-increasing number of protectionist trade policies used by a large number of countries;
Distortions in the automotive sector which, inter alia, in Europe have been triggered by a new exhaust emission test procedure (WLTP) as of September 1, 2018, and related uncertainties;
Increased costs from the ramp-up of automotive activities in North America;
Unplanned shutdowns of the HBI plant in Texas, mainly as a result of flooding and a gas pipe break;
Increasing logistical challenges with inbound and outbound freights triggered by low water levels on European waterways.

Accordingly, the reduced result and the factors described also have an effect on the development of the cash flow.

The figures given are preliminary and unaudited.

voestalpine-koncernen

Inom sina affärsområden är voestalpine en världsledande teknik- och industrivarukoncern med kombinerad material- och bearbetningskompetens. Den globala företagsgruppen har ca 500 koncernbolag och koncernanläggningar i mer än 50 länder på alla fem kontinenterna. Den är noterad på Wien-börsen sedan 1995. Med sina högkvalitativa produkt- och systemlösningar av stål och andra metaller räknas den som ledande partner för den europeiska bil- och hushållsapparatindustrin samt luftfarts-, olje- och gasindustrin världen över. voestalpine är dessutom världsledande på växelteknik och specialräls samt verktygsstål och specialprofiler. Under verksamhetsåret 2017/18 uppnådde koncernen ett resultat före skatter och avskrivningar (EBITDA) på knappt 2 miljarder euro med en omsättning på närmare 13 miljarder euro och sysselsatte ca 51 600 medarbetare i hela världen.